难挡需求疲软！全球芯片库存激增

taiyang @ 2022年12月28日财经风云

难挡需求疲软！全球芯片库存激增

葛佳明

卖不掉的电脑和手机，使芯片库存处于十多年来的最高水平。

现在的芯片或许已不再是"香饽饽"。

12月27日，媒体报道称，当下芯片行业正经历着以往几乎从未发生过的供过于求，"缺芯"的状况已然转变。

分析称，今年以来随着不断攀升的利率、全球股市的下跌以及对经济衰退的担忧，消费者对电子产品的需求开始减弱：

芯片库存开始累积，这对消费者来说或许是个好消息，但对芯片制造商而言，这种转变将引起一系列降本措施。

根据 Susquehanna International Group LLP 的数据显示，最近几个月芯片订单和交付之间的时间较以往更短。根据瑞银的一项分析，通过以天数衡量库存水平可以发现，芯片库存正处于十多年来的最高水平。

供需失衡的现状

全球最大的电脑制造商惠普公司和戴尔公司都预计市场对个人电脑的需求在2023年或将进一步下降。

惠普的最新公布的财报显示，在截至10月底的第三财季，惠普包括个人电脑在内的消费者业务收入大幅下滑25%，笔记本电脑出货量同比下降26%，计划未来三年砍掉10%岗位。

戴尔发布的业绩显示，公司第三季度总收入下降了6%，其中包括向消费者和商业客户销售笔记本电脑和台式机的部门下降了17%。

惠普首席执行官Enrique Lores表示，未来两个季度个人电脑的库存可能会继续保持高位，Lores称：

现在我们有大量库存，尤其是面向个人消费者的电脑。我们正在努力减少这些库存。

电脑的库存堆积加剧了半导体公司的疲软。

美国半导体巨头美光科技12月21日公布的财报显示，2023财年第一财季业绩，营收同比下降了47%低于市场预期。

同时，美光对第二财季营收指引不仅低于第一财季，更逊于市场普遍预期，同时宣布，将裁员10%。

美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示，该行业正在经历十三年来最严重的供需失衡。他说：

当前库存或达到了峰值并称，未来一年存储芯片行业将很难盈利。

英特尔CEO Pat Gelsinger10月底在接受媒体采访时表示，因个人电脑市场下滑令获利承压，公司将开始有针对性的裁员，并进行其他调整，包括减少工厂工作时间，以应对经济低迷。

美国芯片巨头AMD也由于个人电脑市场疲软，公司营收不及预期，利润略微超出市场预期，AMD 总裁Lisa Su表示，AMD试图减少芯片出货量来解决供需矛盾，并称个人电脑制造商也在进行类似的调整：

许多电脑公司正在销售库存，没有计划将库存补充到相同的水平，我认为市场将继续波动。

不仅仅是个人电脑销售出现20多年来的最大跌幅，智能手机的销量也一直萎靡不振，使得芯片制造商们雪上加霜。美光表示，在三个月前的展望中就下调了对今年手机出货量的预测。

美国芯片巨头高通11月初公布的业绩指引大幅低于市场的预期。高通称，宏观经济带来的不确定性，令公司对最重要的手机芯片业务业绩指引更加悲观。

库存峰值是行业机会？

媒体称，一些芯片制造商将库存增加视为机会。莱迪思半导体公司在截至 10 月 1 日的一年中库存增加了约 29%。但首席执行官Jim Anderson表示对此他并不担心：

我们的产品可以使用 15 年，有时甚至 20 年，被淘汰的风险非常低，对我们来说，持有更多库存比持有更少库存更有意义。

媒体分析称，尽管短期内供过于求，但不少芯片公司在为芯片需求的长期增长做准备，开始建造更多的工厂。行业高管预计，到2030年，芯片在全球的销售额将较今年翻一番，超过1万亿美元。美光计划在纽约州北部建设一座设施，耗资或将高达 1000 亿美元。

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