海外小市值龙头单日暴涨200%，AI或撬动VR/AR行业奇点

gangqin @ 2023年04月12日财经风云

尹洪昌

4月12日，AI消费电子开盘一度异动。

消息面上，隔夜美股Innovative Eyewear官宣推出首款支持人工智能的智能眼镜，公司股价大涨超200%。

不过需要注意的是，即使大涨后，公司总市值也仅三千万美元。

媒体报道称，公司在盘前发布了Lucyd APP，可支持用户通过智能眼镜或AirPods等产品，以语音方式在Lucyd软件内与人工智能交互。在ARVR支持下，用户能够实现语音+文字的信息获取，并配合SAM可进行任意图像切割，能够将眼前所见进行实时搜索及信息交互，想象空间无限。

安信证券认为，此次Innovative Eyewear推出的首款支持chatgpt眼镜在VR领域具有重大意义，可极大提高眼镜产品的交互体验，结合上周Meta发布首个图像分割基础模型SAM，AI将赋予眼镜通过图像理解现实的能力，AR、VR交互体验有望进一步提高。

AI有望撬动VR/AR行业奇点

4月6日，Meta宣布推出Segment Anything工具，模型名为SAM，可准确识别图像中的对象，能从照片或视频中对任意对象实现一键分割，通过提示词一键抠图。

Meta在博客中兴奋地表示：可以预计，在未来在任何需要在图像中查找和分割对象的应用中，都有SAM的用武之地。SAM可成为更大AI系统的一部分，对世界进行更通用的多模态理解，比如在AR/VR领域，SAM可以根据用户的视线选择对象，然后把对象「提升」为3D。

中信建投指出，Meta作为全球元宇宙与VR巨头，此前进行多年探索与投入，但无论是VR硬件体验、VR内容的产出都存在一定短板。此次Meta推出开源视觉AI模型，有望通过CV领域技术的提升，使图像识别、内容生成再上台阶，进一步推动元宇宙、VR行业的发展，包括：

1）VR/AR内容更好生成：SAM可以作为内容生成系统中的组件，包括AR/VR、2D/3D内容创作等，有望创造出更为通用的AI系统；2）颠覆VR/AR交互：头显屏幕将从纯粹的"呈像"，走向"识别一切并反馈"。叠加大语言模型，自然语言交互有望替代手动交互，VR/AR将成真正意义上的智能入口。

2）AI降低VR游戏成本，拉动"内容-硬件"飞轮。

与手游平均70-80%的毛利率相比，VR游戏投入产出比低，全球头部VR游戏《半条命》仅能实现盈亏平衡，大部分其他VR游戏的收入仅能覆盖成本的60%左右。AI将快速生成3D资产、地图、NPC，降低VR游戏成本，毛利率改善幅度或远大于手游，有望从"不赚钱"走向"赚钱"，提升供给。

中信建投表示，全球VR/AR市场发展曲折，2022年出货量下滑20%，但AI的快速发展有望打破负循环，真正意义上撬动VR市场奇点。

安信证券也表示，AIGC不仅能大幅降低VR内容的制作成本，并且用户可以通过简单几句话描述可以在AR场景中构建自己想要的3D虚拟形象，还可以大幅提高交互体验，重新定义虚拟现实交互范式，有望成为MR的杀手级应用，是AI与边缘设备结合最具想象力的场景。

苹果发布MR或将成为VR的iPhone时刻

据金融时报此前报道，库克6月将在全球开发者大会（WWDC）上推出混合现实（MR）头显。据称，这款头显配备了双4K OLED显示屏，以及先进的眼动和手动追踪传感器，预计售价约为3000美元（约2万），是Meta机皇Quest Pro的3倍。

硬件方面，苹果MR头显将配备Mac级别的M2芯片，设备内外共10多个摄像头，据称"拥有头显市场有史以来最高的分辨率"。报道称，新款头显还有视频、隔空打字、以及呼叫Siri的功能。

安信证券认为，苹果发布MR将成为VR的iphone时刻：此次苹果MR将搭载M2高算力芯片，并配备索尼Micro OLED高分辨屏幕（单块显示屏可以达到2个4k显示屏的分辨率），兼具VR和AR功能，具备手势识别、眼动追踪等功能，在性能、舒适性、内容体验具有巨大提升，并且可以配合苹果的海量设备一起使用。

其预计，一代苹果MR可能不会太大量，但是二代和三代苹果眼镜起量速度会超市场预期。中期来看，苹果MR会成为对标ipad和mac出货量级别产品。远期来看，苹果MR如果解决了续航问题，MR眼镜轻薄可以做到类似日常眼镜大小，那时候苹果MR将成为一款上亿级别出货量的产品，具备了取代智能手机的能力。

中金也表示，预计今年苹果、Meta、Pico等大厂均有望发布新款VR产品，看好在苹果MR发布后有望依托人工智能等底层AI技术，持续优化用户体验，叠加MR快速产品迭代，或将推动出货量快速增长。

VR或是下一个超级超级应用载体之一

资料显示，目前OpenAI官网展示的插件的具体功能已经包括了推荐餐厅、制定网上购物、出游、办公、检索、语言教学等，涵盖衣食住行各个方面。

国盛证券表示，人工智能Plugin的发布为智能助理的出现提供了条件，让人工智能的能力从NLP拓展到可以获取实时信息并代替用户执行操作，用户可以直接通过人类语言指挥人工智能帮自己与各种应用交互，一定程度上人工智能已经可以当作是人类的智能助理。

国盛证券认为，AIos（操作系统）时代，智能助理将进入各种应用场景，例如饮食起居安排，家庭教师，秘书工作等，智能助理会有望向"贾维斯"的方向发展。

贾维斯是漫威世界中钢铁侠的AI管家，全称是"只是一个非常智能的系统"，他能帮助钢铁侠处理各种事务，可以照顾钢铁侠的饮食起居，分析钢铁侠的身体状况，还能协助钢铁侠战斗等等，是一个全能的助手。

而产品形态方面，国盛证券表示，音箱、耳机、手机将是智能助理核心载体，同时随着硬件技术发展，VR/AR头盔，眼镜甚至脑机接口，都可能成为主流的智能助理载体。

风险提示及免责条款

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