关于AI，微软和谷歌财报电话会说了什么？

taiyang @ 2023年04月26日财经风云

卜淑情

投资、投资还是投资。

当地时间周二，因ChatGPT从年初打到现在的谷歌和微软双双交出了超预期的一季度成绩单，在稍后召开的财报电话会上，又不约而同地强调进一步增加AI投资。

这意味着，两大科技巨头的AI之战可能刚拉开帷幕。

AI投资竞赛打响

在电话会上，谷歌母公司Alphabet首席财务官Ruth Porat告诉分析师，2023年的资本支出将较上一年"略有增加"，目标直指AI。

我们预计数据中心建设和服务器的投资将在第二季度加快步伐，并在全年继续增长。

回顾上一次财报会，Porat并不是这么说的。当时她告诉分析师，2023年的资本支出将与2022年基本持平。

根据杰富瑞分析师Brent Thill提供的数据，Alphabet一季度的资本支出为62.9亿美元，低于华尔街预期的83.0亿美元。

微软首席财务官Amy Hood也在财报会上详细介绍了支出计划，也强调加大AI投资。

我们将继续投资于我们的云基础设施，尤其是AI相关的支出，以适应客户转型驱动的日益增长的需求。

我们预计，由此产生的收入会随着时间的推移而增长。

据微软介绍，其第一季度（第三财季）的资本支出达到78亿美元，比分析师预期的65.7亿美元高出10亿美元以上，当季资本支出用于租赁、云端等方面。

Hood预计资本支出将"通过对Azure AI基础设施的投资"出现连续增长。

微软发表以上言论之后，英伟达股价原地起飞，在盘后交易中上涨3%，此前收盘时下跌近3%。周三美股盘前，英伟达股价仍涨逾2%。

英伟达首席执行官黄仁勋上月表示，预计AI给公司带来的收入在未来12个月内从"极小、极小、极小"增长到"相当大"。

AI何时能变现？

两家公司还表示，AI已经在改善产品销售情况，但都没有透露这项技术何时才能给公司带来更多收入和利润。

Alphabet首席执行官Sundar Pichai表示，谷歌未来还会推出更多产品。

在微软投资的ChatGPT爆火后，谷歌仓促推出了对标产品Bard，以及一系列用于电子邮件、云计算软件等AI助手工具。上周，谷歌还宣布将把其人工智能研究部门Google Brain和 DeepMind合并，开发通用型AI产品。

据Pichai介绍，自从将PaLM（一种大语言模型）添加至Bard后，Bard现在可以帮助人类编程和开发软件。

Alphabet一季度营收和利润均高于预期，并表示将回购700亿美元的股票。财报公布后，Alphabet盘后一度涨超4%，周三美股盘前涨近1%。

"我的意思是，既然（谷歌）已经公告，事情将快速发展。但我认为，要看到实实在在的业绩，还需要一段时间，"投资机构Globalt Investments高级投资组合经理Thomas Martin表示。

至于将其转化为实际数字...想想谷歌花了多长时间才使YouTube盈利，这就是前车之鉴。

他补充称，预计在未来一年多的时间里，谷歌财报可能不会报告重大进展。

另一边，有分析师问微软，公司与OpenAI之间的投资关系会给微软带来哪些方面收入时，微软高管们指向了其Azure云端业务。

据微软首席执行官Satya Nadella介绍，目前已有2500多名客户使用微软Azure OpenAI 服务。

分析师还预计，微软旗下必应搜索引擎最终将受益于AIGC（生成式人工智能）。

但就目前而言，效果有待观察。

微软一季度搜索和新闻广告收入同比仅增长10%，远低于去年同期的23%，环比持平。

微软投资者关系主管Brett Iversen对路透社表示，现在谈提高收入还为时过早，AI在微软总体业务中所占比例仍相对较小。

另外，Nadella说，自从推出Office AI助手Copilot以来，已经有超过10000家机构订阅，包括可口可乐、通用汽车等大型企业。

受云计算和Office办公软件业务增长的推动，微软一季度季度营收和利润双双超出预期。财报公布后，微软盘后一度大涨近10%，周三美股盘前涨逾7%。

必应Vs.谷歌

Nadell介绍称，自ChatGPT版必应推出以来，必应日活用户已达到1亿，必应手机应用的日安装量也增长了4倍。他表示："围绕AI我们正在创造新的机会。"

作为千年老二，必应的市场份额已经落后于谷歌搜索几十年了，但有了AI顶流ChatGPT加持，必应在有些分析师看来是能撼动谷歌"搜索一哥"地位的存在。

然而，并不是所有人都这么认为。

Madison Investments 的投资组合经理 Haruki Toyama 表示:

最终，这（AI）可能对微软的企业软件产生更大的影响，而在搜索领域的影响可能会小得多。

Toyama表示，谷歌已经利用AI将其搜索算法变现，他认为必应不会对其构成威胁。

一季报显示，谷歌搜索业务重回升势，营收同比增长1.9%至403.59亿美元。

AI被提及142次

一位交易员特地数了Alphabet和微软在财报会上提到AI的次数，发现前者在分析师电话会议上提到人工智能78次，而后者提到64次。

共计142次。

这表明，AI仍是两家巨头最看重的领域。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

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