美联储送惊喜：所有大行通过压力测试，最坏情形下合计亏损5410亿美元

laodang @ 2023年06月30日财经风云

李丹

今年的压力测试情形包括，严重的全球衰退，商业地产的价格下跌40%，失业率升6.4个百分点至10%的峰值。银行的普通股资本比率料将下降2.3个百分点，仍远高于要求的最低水平。负责监管的美联储副主席称，测试结果证实银行系统仍强劲且仍具韧性。

今年3月硅谷银行倒闭引爆银行业危机以来，美联储多次表示银行业整体健康、有韧性。备受关注的压力测试结果也显示了这点。

美东时间6月28日美股盘后，美联储公布，所有23家美国大银行都通过了今年的年度压力测试，其中包括瑞信在美国的公司。联储公告称：

"测试结果表明，大银行处于有利的地位，能抵御严重的衰退，即使在严重衰退期间，也能继续向家庭和企业提供贷款。"

负责金融监管的美联储副主席巴尔（Michael S. Barr）在公告中表示：

"测试结果证实，银行系统仍强劲且仍具韧性。同时，这次压力测试只是衡量这一实力的一种方法。我们应该对风险如何产生保持谦虚的态度，并继续努力，确保银行能够抵御一系列经济情景、市场冲击和其他压力。"

测试结果显示，在整个预测期内，压力下，总体和个别银行的普通股权一级资本比率（CET1）仍远高于要求的最低水平。

今年测试情形包括严重全球衰退、商业地产崩盘、失业率猛升

美联储透露，今年的压力测试情形包括：严重的全球衰退，商业地产的价格下跌40%，写字楼空置率大幅增加，房价下跌38%；失业率上升6.4个百分点，达到10%的峰值，经济产出也相应下降。

联储介绍，今年的测试重点是商业地产。今年接受测试的银行持有约20%的写字楼和市中心商业地产贷款。测试显示，尽管在假设的情况下会遭受严重损失，大银行仍然能继续放贷。在按照假设情形，商业地产价格暴跌，叠加写字楼物业空置率猛升，预计将导致相关物业的损失约为2008年金融危机期间水平的三倍。

联储提到，今年首次对最大的那些银行的交易账户进行了探索性的市场冲击测试，让银行面对通胀压力更高和利率不断上升的测试情形。这种市场冲击不会增加对银行的资本要求，而是用于进一步了解银行交易活动的风险，并评估未来针对多种情况测试银行的潜力。结果显示，大银行的交易账户在测试的利率上升环境下具有韧性。

联储称，在假设衰退的情形下，接受测试的所有23家银行预计合计损失达5410亿美元，但都高于联储的最低资本金要求。在这一测试压力下，作为能对冲损失的缓冲，银行基于风险的合计普通股权资本比率料将下降2.3个百分点，最低降至10.1%。

在上述5410亿美元的预计损失中，有超过1000亿美元来自商业地产和住房抵押贷款，1200亿美元来自信用卡贷款损失，损失额都高于去年测试的预计水平。2.3%的预期资本降幅略低于去年的测试预期降幅，与近些年的测试结果相当。

各银行的测试结果呈现很大差异，毕竟他们的业务范围、投资组合构成、证券和贷款的风险特征都不同。那些特征导致他们损失、收入和费用的预测规模和时间变化。

银行可能不会很快公布派息或回购

理论上说，银行通过了压力测试，就给未来向投资者回馈几十亿美元扫清了关键的障碍。美联储在公告中指出，银行各自得到的压力测试结果直接影响对他们的资本要求。假如银行的资本未能保持在高于要求的水平，其资本分配和酌情的奖金支付都将自动受到限制。

美联储称，从本周五开始，银行可以公布其派息等支出计划。不过，今年压力测试后，银行可能都不会很快决定派息回购计划。之前一些银行就警告，他们将先按兵不动，等到明确新的资本要求为止。

华尔街见闻此前提到，在5月初发布的硅谷银行倒闭案内部审查报告中，美联储释放了将加强监管的强烈信号。巴尔透露，美联储考虑强化对资产上千亿美元银行的一系列监管，加强监管银行对利率流动性风险的风控，可能对银行增加资本要求、限制回购、派息、高管薪酬。

上周的国会听证会上，美联储主席鲍威尔透露，对大行的资本金要求可能上调20%。他说，资本金要求主要影响最大的八家银行，不影响资产低于1000亿美元的银行。

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