云计算或正处于新一轮景气周期起点
zhonghua @ 2023年07月06日 财经风云
云计算或正处于新一轮景气周期起点 王帅 7月4日午后,受外围"限制"消息影响,云计算板块午后异动。 信达证券指出,云计算是对传统IT模式从底层硬件到业务模式的颠覆,在传统IT模式下,企业需要自建/租用IDC,同时购买服务器、存储等,服务器还需装系统、中间件、应用等,同时需进行调试,而云计算模式下,企业只需要按需购买可计量的IT服务即可。按照部署模式划分,云计算可分为公有云、私有云与混合云三类。 中信建投表示,以ChatGPT为代表的人工智能应用爆红,其运行背后需要强大的云计算算力支撑,有望作为驱动新一轮云计算及基础设施景气周期开启的重要引爆点。 行业迎新一轮景气起点 据中信建投测算,OpenAI在2018年推出的GPT参数量为1.17亿,预训练数据量约5GB,而GPT-3参数量达1750亿,预训练数据量达45TB。在模型训练阶段,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,总训练成本为1200万美元。在服务访问阶段则会有更大消耗,仅满足当前ChatGPT日常用户搜索访问,使用服务器(GPU)进行处理,对应算力基础设施初始投入成本约为30-40亿美元。 IDC数据显示,在中国市场,2026年AI投资预计将达266.9亿美元,约占全球投资8.9%,居世界第二位,复合年增长率约21.7%。未来五年,硬件市场将成为中国人工智能市场最大的一级市场,占人工智能总投资的50%以上。 IDC预测,2026年中国在人工智能硬件市场的IT投资将超过150亿美元,接近美国人工智能硬件的市场规模,五年复合年增长率16.5%。服务器作为硬件市场的主要组成部分,在五年预测期内将占80%以上。 另外,中信建投还表示,云计算作为数字经济和数字中国的关键数字基础设施,有望依托政策支撑,迎来行业景气度的新一轮提升。 核心产业链都有谁? 1、IDC 中信建投则认为,IDC作为云基础设施产业链的关键环节,也有望进入需求释放阶段。展望未来,电信运营商在云计算业务方面仍将实现快速增长,百度、字节跳动等互联网公司在AIGC领域有望实现突破性进展,都将对包括IDC在内的云基础设施产生较大新增需求。 其表示,考虑到AIGC的发展,"东数西算"工程PUE的要求,以及超算/智算中心的建设需求,未来2-3年将是国内大功率IDC新增建设的高峰期。 2、液冷 中信建投指出,人工智能大模型训练和推理运算所用的GPU服务器的功率密度将大幅提升,在此情况下,一方面需要新建超大功率的机柜,另一方面为降低PUE,预计液冷温控渗透率将快速提升。 其认为,目前在AI算力需求的推动下,服务器厂商已经开始大力布局液冷服务器产品,液冷的产业化进度有望加速。 3、光模块 中信建投表示,相较传统数据中心,AI数据中心中的交换机及光模块数量大幅提升。 其指出,在2023年这个时间点,市场下一代高速率光模块均指向800G光模块,叠加AIGC带来的算力和模型竞赛,预计北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块,同时2023年也可能提前采购。 4、ICT 中信建投表示,云计算或算力的发展离不开服务器,随着AI等的发展,服务器向着大算力方向发展。 从中国移动最新一期的AI服务器中标来看,浪潮信息、中兴通讯、紫光股份(新华三)、神州数码份额较高,训练型AI服务器价格较高,烽火通信、浪潮信息、紫光股份(新华三)、曙光信息表现较好。 6、CPO、交换机 据中信建投预测,到2027年,共封装光学的市场收入将达到54亿美元,2025年全球CPO组件市场将超13亿美元,到2028年将增长到27亿美元。 另据LightCounting的报告,从长远来看,CPO不局限于硅光、不局限于数据中心,还有更大的前景。在2027年,CPO端口将占总800G和1.6T端口的近30%。CPO参与公司主要包括云服务厂商、设备商和芯片厂商等。 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
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