对于沙特,油价早就100美元了!而对冲基金仍在凶猛看涨

taiyang @ 2023年09月17日 财经风云

对于沙特,油价早就100美元了!而对冲基金仍在凶猛看涨

王眉


油价不仅高企,而且还在看涨。沙特在给各国央行出难题。
自沙特牵头加码减产后,布伦特原油期货和WTI原油期货价格均已飙升至每桶90美元以上。

而对于沙特来说,油价已经接近每桶100美元。

根据媒体汇编的数据,周三,沙特旗舰产品阿拉伯轻质原油在欧洲的价格升至每桶近98.47美元,已经超过了基准布伦特原油和WTI原油的价格。

在过去的40年里,阿拉伯轻质原油的交易价格只有少数几年超过100美元——2008年、2012年至2014年以及2022年。

在过去35年的大部分时间里,阿拉伯轻质原油和布伦特、WTI原油之间的差异都是以美分而不是美元来衡量的。而且,除了亚洲以外,大多地区都是负溢价。

2000年至2020年期间,沙特向欧洲买家收取的平均价格比布伦特原油每桶低约3美元。最近,其收取的溢价一直在上升。

如今,沙特将阿拉伯轻质原油的价格定在创纪录的高点,比布伦特原油每桶高出5.80美元。对美国消费者来说,这一溢价也达到了创纪录的近7.25美元/桶。

亚洲的溢价目前较小,不过去年曾飙升至近10美元的创纪录水平。

对冲基金将原油看涨押注提高至15个月高点
如今,油价不仅高企,而且还在看涨。

对冲基金已将WTI原油期货和布伦特原油期货的看涨押注提高至15个月高点。

ICE欧洲期货交易所和美国商品期货交易委员会(CFTC)四份合约的每周期货和期权数据显示,基金经理将布伦特原油和WTI原油的净多头头寸总计增加43131手,至494888手,为约15个月来最高水平。

对冲基金的仓位调整标志着今年上半年的悲观情绪出现了重大转变。

今年上半年,对冲基金一度将原油空头头寸增至十年来最高水平。期间,对经济衰退的担忧、美国银行业动荡和俄罗斯原油供应超预期且具有弹性等因素,共同压低价格,看涨油价的基金们损失惨重。

最近两个多月,由于OPEC+限制供应,尤其是沙特和俄罗斯联手延长减产,国际油价自6月中旬以来反弹了约30%。基金经理们再度空翻多。

沙特给各国央行出难题
分析称,沙特原油定价超过基准国际油价,反映了沙特在过去一年半中获得的定价权,其允许对其石油收取创纪录的溢价,特别是对寻求俄罗斯原油替代品的美国和欧洲客户。

由于沙特在石油市场上的核心地位,这一溢价规模可观。沙特的石油产量约占全球石油总产量的十分之一。

沙特重新获得定价权的原因之一在于,全球石油市场尤其缺乏沙特生产的这种原油。这主要是沙特今年实施的大幅减产的结果。但这也反映了一个事实,即最大的额外石油供应来源——美国页岩油——与沙特原油截然不同。

分析称,沙特的定价策略正在加剧全球通胀压力,可能迫使各国央行在更长时间内将利率维持在较高水平。

正如1973年至1974年第一次石油危机期间,沙特原油等级是市场的主要基准,各国央行需要通过观察阿拉伯轻质原油的成本来判断通胀前景。

而就目前的情况来看,情况并不乐观——而且还在变得更糟。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。