俄罗斯12月石油减产幅度创启动减产以来最大，看涨期权押注油价大涨

gangqin @ 2024年01月11日财经风云

何浩

预计中东紧张局势进一步升级，是一些投资者大幅看涨油价的理由。反映原油市场供需的关键晴雨表——即期价差显示，去年11月以来原油期货市场首次短暂地转向期货贴水。同日，美国能源信息署（EIA）预计，今年全球石油需求量将超过供应量12万桶/日，不过今年下半年需求料将放缓。EIA预计今明两年的布伦特原油价格为82和79美元/桶。

周二，媒体据官方数据测算，俄罗斯12月石油产量均值为130.6万吨/日，相当于957万桶/日。这意味着，俄罗斯12月环比减产石油大约60万桶/日，石油减产幅度创启动减产行动以来的单月最大，12月较2023年2月初的减产基准低了大约37.5万桶/日。

根据此前达成的OPEC+减产协议，俄罗斯将在2024年一季度加大自愿削减石油出口的力度。届时，俄罗斯石油出口的削减幅度将达到50万桶/日。其中，原油出口削减30万桶/日，燃油出口削减20万桶/日。

同日，美国能源信息署（EIA）发布了短期能源前景展望报告。在最新报告中，EIA预计，由于OPEC+减产导致市场收紧，今年全球石油需求量将超过供应量12万桶/日。

需求方面，EIA还预计，今年美国GDP将增长1.6%，大幅高于去年12月时预期的1.3%。不过全球需求料将在今年下半年放缓，这会导致2025年库存增加。

供给方面，EIA对今年美国石油产量的预期有所提升，从上个月预计的1311万桶/日升至最新的1321万桶/日，明年产量料进一步增长，达到超过1340万桶/日。这意味着EIA预计美国今明两年原油产量都将创下历史新高。产量增加主要受效率提高推动。不过，由于活跃钻机数量减少，增长是放缓的。

EIA预计今年布伦特原油价格为约82美元/桶，与去年的价格差别不大，今年3月甚至可能达到每桶85美元，均高于当前布油价格。不过2025年布伦特原油价格可能降至79美元一线，理由是产量增长将略高于需求增长。

EIA同时提及，中东近来的局势增加了供应受干扰的风险，这可能导致实际价格比预测的更高且波动更大。

从期权市场的情况来看，一些投资者也在押注中东紧张局势有进一步升级的风险。据经纪商和交易所的数据，最近几天，相当于约3000万桶的5月和6月布伦特原油看涨期权价差合约达成交易。这种策略是投资者买入110美元/130美元的看涨期权价差合约，如果油价达到或超过110美元，买方将获利。这意味投资者预计油价将从目前的约77美元/桶的水平大幅攀升。

期货市场也看涨未来油价。反映原油市场供需的关键晴雨表——即期价差显示，去年11月以来原油期货市场首次短暂地转向期货贴水。期货贴水意味着近期价格高于远期价格，这种情况通常反映了市场对即期需求较大、供应短缺或紧张的看法。

周二，WTI 2月原油期货收涨1.47美元，涨幅将近2.08%，报72.24美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.47美元，涨幅1.93%，报77.59美元/桶。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

上一篇：五大期交所出手！手续费，减免！某头部期货公司降薪70%？有机构大幅涨薪！..
下一篇：红海危机发酵：上月集装箱运力下降20% 单周运价大涨115%

俄罗斯12月石油减产幅度创启动减产以来最大，看涨期权押注油价大涨

打赏一下

微信扫一扫打赏

支付宝扫一扫打赏