3年时间508家拟上市公司临阵退缩，A股IPO倒查10年？证监会一锤定音，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”，大幅提高拟上市企业现场检查比例

laodang @ 2024年02月24日财经风云

3年时间508家拟上市公司临阵退缩，A股IPO倒查10年？证监会一锤定音，不让造假者"瞒天过海""蒙混过关"，大幅提高拟上市企业现场检查比例

金融界

金融界2月23日消息关于A股IPO倒查10年的传闻，一锤定音！证监会首席风险官、发行司司长严伯进表示没有IPO倒查10年的安排。

在证监会龙年首场线下新闻发布会上，证监会首席风险官、发行司司长严伯进回应了"IPO倒查十年"的市场传闻。严伯进表示，防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查10年的安排。

不过，严伯进同时表示在发行上市监管工作中，证监会正在持续加强全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行，也将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切。

严伯进还表示，证监会系统坚持以投资者为本，从严审核拟上市企业，对违法违规、侵害投资者利益的行为严惩不贷，用监管的威慑力让企业不敢"带病闯关"，从源头上提升上市公司质量。企业上市后，财务真实性仍是日常监管的重中之重。

证监会系统综合运用定期报告监管、现场检查等多种方式，循环筛查高风险可疑类公司，发现财务造假、欺诈发行的依法立案查处，情节严重的移送公安机关追究刑事责任。"可以说，无论是在审的拟上市企业，还是已经上市的企业，无论是什么时候上市的企业，都要受到证监会持续严格监管。"他说。

A股IPO倒查10年的传闻

值得注意的在数天之前，关于A股IPO倒查10年的传闻甚嚣尘上，引起金融圈极大关注。

传闻称从监管近期动作来看，IPO严监管之态日渐明晰。首先，倒查IPO企业十年财务数据。据知情人士透露，"妖股"、业绩变脸、股价较发行价大跌的上市公司是检查重点；正处于IPO排队阶段、乃至已经撤回材料的企业同样在倒查范围之列。其次，企业IPO撤回材料照查不误，上市失败仍然可以判为欺诈发行并给予大额罚款。严把IPO准入关，旨在从入口端提升上市公司质量。有业内人士认为，此番倒查IPO财务数据，目的之一即为清退劣质企业。

不少问题企业"一查就撤"

A股IPO倒查10年的传闻，引发了市场对IPO撤回和终止公司的财务情况和上市目的的怀疑。

数据显示，2021年前A股每年的IPO终止数量均不超过100家，而2021~2023年，分别大幅上升至131家、186家、236家，终止IPO的公司数量翻倍暴涨，3年时间508家公司临阵退缩。2024年以来，已有45家公司IPO终止，2023年同期这一数据为31家，仍处于上涨趋势。

其中，不少问题企业"一查就撤"，例如2023年羊绒世家便被抽中现场检查，从交表到终止仅一个多月。

也有不少企业屡败屡战，屡战屡败，在2023年以来IPO终止的281家公司中，有21家公司是在2022年前受理，其中受理最早的是重数传媒，其早在2017年首次IPO上会被否，随后在2020年底"卷土重来"，申请上市创业板，最终在2023年3月终止IPO。

今年以来沪深京交易所已有45单IPO终止，其中包括1家上会未通过终止原因来看，43家因撤单而终止审核。另外，胜华波因为上会被否而被终止审核，蓝色星际因为中止审核后未能在三个月内消除中止审核情形或补充提交有效文件，而被终止审核。

其中胜华波是今年首单被否IPO。2022年5月，胜华波向证监会递交沪市主板IPO的申请，并于同年10月收到证监会反馈意见。伴随2023年全面注册制的落地，胜华波IPO由证监会平移至上交所获受理。该次IPO，胜华波原计划募资9.02亿元。历经几轮问询，今年1月12日胜华波上会，但是最终因实控人不当控制、业绩真实性等问题存疑，被上交所拒之门外，成为2024年A股首家IPO被否企业。

承销保荐机构所作所为引起关注

在这一中国，与一查就撤，屡败屡战的拟上市公司们关系密切的承销保荐机构也引起了包括证监会在内的极大关注。

在45家撤回材料终止IPO公司中，共涉及24家券商，其中中信证券撤回材料IPO终止项目最多，为7单；其次是中信建投，有6单；有2单撤回材料的券商有3家，分别是华泰联合、长江证券承销保荐、中原证券、开源证券；有1单IPO项目撤回材料的券商有16家。

其中中金公司保荐的思尔芯成为典型欺诈发行案例。

2月9日，证监会最新披露一张典型罚单，证监会对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。

对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。

思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业，证监会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。

证监会：不让造假者"瞒天过海""蒙混过关"

对于中介机构的在IPO保荐中所作所为，在今日召开的新闻发布会上，证监会首席检查官、稽查局局长李明，这些年，证监会逐步积累了大量有效的监管数据，在运用大数据比对方面也形成了很多成果。证监会将紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者"瞒天过海""蒙混过关"。

值得注意的是，在发布会上李明将思尔芯作为典型案例予以了说明。

李明表示对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚，这也是新《证券法》实施以来的首例；畅通"出口端"，对重大违法企业坚决出清。对于上市公司实控人、董监高等"关键少数"违规占用担保等"监守自盗"行为，证监会将打好"组合拳"，通过打击惩处，清查追偿、限期整改、移送公安，让其"人财两空"。此外，对于证券服务中介机构，我们将坚持"一案双查"，督促、警示"看门人"切实归位尽责。

李明强调将注重全流程监管执法，把好"入口关"，坚持"申报即担责"。

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