普通人如何参与股市？

gangqin @ 2024年10月17日财经风云

普通人如何参与股市？

半夏投资

"私募魔女"李蓓发文称，现在是普通人参与股市的好时间。现在中国股市的位置和估值处于历史的相对低位。相较于现在的银行存款和银行理财的利率，现在中国的股票市场所隐含的回报是要高得多的。李蓓总结了一些普通人参与股市的避坑方法，包括买蓝筹，买央企，买低PB，买高分红，买一篮子（或ETF)，定投。

最近一个月，中国股市很燥热。

节前中国股市的大涨，让群众们的热情大幅上升；而节后的调整，又让群众们很难受。

本来我不想公开讨论这个话题，所有的采访我都推掉了。因为在狂暴的市场之下，随便说点什么都可能会害人：要么害人踏空，要么害人亏钱。什么都不说比较安全。

但是很多事情，你是躲不掉的。到昨天，连我上小学的女儿，也都成了股市大幅波动的受害者。

原因有可能是因为：她的姥姥，一位有10多年股龄的散户老太太，先成了受害者。

现在，市场的波动也收敛了，没有之前这么剧烈；群众的情绪也有所平复，没有之前这么狂暴了。所以，我想还是写一篇文章，送给包括我妈在内的普通散户投资者，也包括其他想要直接或间接参与股市的普通人。

首先我们定一下普通人：

1，你并不是想在股市里面暴富。你不考虑梭哈甚至加杠杆，来改变自己的社会阶层。

2，你的主业不是炒股票。你还有别的工作或事业。你没有大量的时间精力做深度研究，没有太多的机会去跟管理层和产业链沟通交流，你也没有高超的技术能力做短线的高抛低吸。

3，你对股市的期望是替代一部分存款和理财。你愿意承担一定的波动，取得高于理财的长期投资收益。

大部分的中小企业主，企业高管，普通上班族，无论你有1个亿的可投资资产，还是只有十万块的可投资资产，只要符合上面的标准，就都可以定义为普通人。

如果不满足以上标准的，可以随意放飞，就不用继续往下看了。

现在我们回答几个问题

第一个问题：

现在是普通人参与股市的好时间吗？

我的答案是：

是的。

1，现在中国股市的位置和估值处于历史的相对低位。相较于现在的银行存款和银行理财的利率，现在中国的股票市场（包括A股和港股）所隐含的回报是要高得多的。

2，现在中国政府已经明确了要提振股市的政策目标，监管部门出台了一系列的政策措施，目标是：提高公司治理水平，提高分红，改善上市公司质量，改善投资人回报。

第二个问题：

普通人参与股市容易赚钱吗？

我的答案是：

并不容易。

股市有好多大坑。只有避开这些大坑，普通人投资股市才能赚钱。

下面我们就来分析：

普通人投资股市有哪些大坑，怎么样能避开这些大坑？

普通人投资股市的几个大坑：

1，高位追热门题材，被游资割韭菜。

游资低位建仓，把一个股票拉高炒热，然后让各种"专家"在网上宣传它的题材概念，甚至让一些分析师配合出报告，甚至联合大股东配合发公告制造概念。等你高位买进去，他就高位卖给你。

普通人要躲开这个坑，方法是：

买蓝筹，买央企。

2，追热门行业，被产业资本割韭菜

某些公司可能质地的确不错。但行业阶段景气度很高，或者增速很高，公司的估值也拉得很高，超出了合理水平。你觉得行业好公司好，高位买进去，结果大股东高位减持卖给你，或者高位增发卖给你。

普通人要躲开这个坑，方法是：

买低估值的。

比如低于1倍PB的国企，对国企来说，低于净资产是没法减持的，这属于国有资产流失。

买高分红的。

如果一个公司能大比例分红，他的大股东大概率不会减持股票。

3，追涨杀跌频繁交易，频繁换仓

即便买的都是好公司，公司中长期的表现也不错。但最后因为交易损耗，并不赚钱。

普通人要躲开这个坑，方法是：

买一篮子股票，或者直接买ETF，长期持有。

4，市场高位集中入场

比如国庆节后的第一天全仓买入，到现在浮亏已经不小，已经很难受。

普通人要躲开这个坑，方法是：

在时间轴上均匀的定投。

如果你是一位高净值个人，卖房子多出来2000万现金。你可以每个星期投200万，10周时间完成投资。

如果你是一位中产，每个月工资3万，生活开销只需要2万，那你可以每个月定投1万。

综上，总结一下普通人参与股市，避坑的几个关键词：

买蓝筹，买央企，买低PB，买高分红，买一篮子（或ETF)，定投。

我做了一个简单的工作，把A股和港股的所有央企，剔除掉亏损的，剔除掉50亿市值以下太小的，按PB排序（越低的越靠前）。排在前50位的公司分别是下面这些。表格附上了市值，PE，股息率，ROE等关键指标。简单的标准，就是股息高的比较好。

以下表格仅供参考，我不单独推荐以下任何一家公司。

有一个简单的投资方法：在这个列表里面挑股息相对高的，你看着顺眼的，挑十几个，组成一个篮子。

这个篮子并不一定会跑赢热门行业，并不一定有特别高的收益，但是，对于绝大部分的普通人，是安全稳健的，定投长期持有，大概率可以实现超过理财产品的收益率。

对于并非一定要自己买股票的普通人，还有一个简单的办法，直接买ETF。

按照上面我们给出的买蓝筹，买央企，买低PB，买高分红，的几个关键词，比较匹配的ETF是：

央企红利ETF

港股通央企红利ETF

挂钩的指数，指数对应的PB，PE和股息率分别是：

挂钩这两个指数的ETF分别有好几支，由不同的基金公司发行，代码就不贴了。

挂钩同一指数的基金，建议选规模大流动性好的。

最后一个非常重要的问题：

什么时候卖呢？

无论你买的一篮子股票，还是直接买的ETF。我给大家一个简单的标准供参考：

如果什么时候，它股息率跟银行理财的收益率一样低了，那你就可以不要再继续买了。

在这个水平上，如果它继续往上涨，股息率开始越来越多的低于银行理财的收益，那你就可以逐渐分批减仓了。

本文作者：李蓓，文章来源：半夏投资，原文标题：《普通人如何参与股市？》

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