千亿“长钱”将至：五大行AIC股权投资合作全面落地

千亿"长钱"将至：五大行AIC股权投资合作全面落地

五大行AIC全线落地，股权投资规模近千亿

根据农银投资的最新公告，该公司已与包括上海在内的18个试点城市达成股权投资合作意向，并签署了多项战略合作协议。此次合作的核心内容是设立股权投资试点基金，重点投向半导体、新能源等前沿科技领域。这一举措不仅使得农业银行成为五大行中首个在全部18个试点城市实现股权投资合作的银行，也意味着AIC在支持实体经济、特别是科技创新方面发挥着越来越重要的作用。

政策支持与投资范围扩展

此次AIC股权投资的快速落地，不仅是银行系AIC业务的深化，也是国家政策推动的结果。根据最新发布的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，金融资产投资公司（AIC）的股权投资试点范围已经从上海扩展至全国多个城市，包括北京、天津、青岛、深圳、苏州等。这一政策变动进一步放宽了股权投资的金额和比例限制，为银行系AIC提供了更大的操作空间。

银行系AIC：从债转股到科创投资的转型

银行系AIC的崛起，源于2016年我国实施的市场化债转股政策。随着大量企业的债务负担加重，金融机构亟需采取措施来化解金融风险。为了推动债务重组，国务院发布了关于降低企业杠杆率的相关文件，并推出了市场化债转股方案。作为应对这一政策的产物，银行系AIC于2017年正式成立。

然而，随着经济结构的调整与科技创新的需求日益加大，银行系AIC的业务逐步从债转股扩展至股权投资领域。特别是2021年，监管出台了《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》，鼓励金融资产投资公司在科技领域进行股权投资。2024年出台的《创投"十七条"》进一步明确了扩大AIC股权投资试点的范围，这为银行系AIC参与科创投资提供了更加明确的政策指引。

银行系AIC的优势与挑战

银行系AIC作为大型国有银行的子公司，具备雄厚的资金实力与风险管理能力，能够有效地控制投资风险。与传统的商业银行贷款模式不同，股权投资业务能够提供更长周期的资金支持，更好地适应高科技企业的需求。同时，银行系AIC还能够利用其丰富的客户资源和产品体系，在投资过程中发挥协同效应。

未来展望：长周期资本助力科创腾飞

随着政策支持的加码与市场需求的不断增长，银行系AIC的股权投资业务将持续扩大，并成为推动我国科技创新和产业升级的重要力量。从债转股到股权投资的转型，不仅是银行业务发展的一次创新，更是国家资本市场深化改革、促进经济转型的重要举措。