人形机器人板块狂飙猛进，早有多只主动权益基金提前埋伏基金经理们如何看？

laodang @ 2024年12月16日财经风云

来源：财联社

随着特斯拉、华为等国内外大厂陆续布局、技术迭代加速、应用场景扩展，人形机器人板块凭借高成长性领涨科技赛道，吸引了众多投资者的关注。Wind数据显示，截至12月13日，人形机器人指数近三个月涨幅达到了82.39%，这无疑是同期表现最为亮眼的指数之一。

相关ETF同样迎来大涨，多只跟踪中证机器人指数的ETF近三个月涨幅达到50%上下。主动权益基金方面，也已有不少产品提前布局，如永赢先进制造智选、浦银安盛高端装备、平安先进制造主题、华夏磐晟、汇添富成长领航等，个别产品近三个月涨幅超8成。

在多位基金经理看来，人形机器人板块有望成为智能手机、新能源汽车后的又一颠覆性产业。面对这样一个具有长期向好逻辑的赛道，有基金经理认为，更优的投资策略或许不是一味追高或恐慌离场，而是将其纳入关注列表，采用定投方式稳步参与。

多只主动权益基金提前埋伏，个别产品近期涨幅超8成

随着市场情绪高涨、市场流动性充裕以及产业进展的加速，人形机器人板块在9月中旬以来展现出较强的走势。

从基本面上看，该产业动态近来可谓亮点频出：特斯拉的人形机器人项目已接近量产阶段，计划在下季度实现全AI控制，Gen3型号也即将发布；国内领先的整机制造商预计推出全新机型并进行算法开源更新，华为亦增资极目机器人。同时，北美市场将迎来Borg和ArgonOne两款新型机器人。

在此背景下，人形机器人指数走势狂飙猛进，板块中的爱仕达、埃夫特-U近三个月股价涨幅高达375.03%，拓斯达、巨能股份等股股价涨幅均超2倍，科力尔、江苏北人等多股涨幅也接近翻番。

相关ETF同样迎来大涨，近一个季度以来，天弘中证机器人ETF涨幅达到了50.79%，华夏中证机器人ETF、景顺长城国证机器人产业ETF、易方达国证机器人产业ETF涨幅均接近50%。

主动权益基金方面，也已有不少产品提前布局，如永赢先进制造智选近三个月涨幅达81.19%。在此前的三季报中，这只产品的基金经理张璐大篇幅阐述了自己对人形机器人未来发展前景的看好，称它是未来10年大级别beta机会。

浦银安盛高端装备、平安先进制造主题等产品近三个月涨幅也在50%上下。浦银安盛高端装备李浩玄此前便指出，人形机器人的产业奇点已经到来，未来人形机器人的市场规模可能超越汽车行业，这对于几乎所有在此产业链上的标的都是弹性巨大的。

此外，华夏磐晟、汇添富成长领航、鹏华碳中和主题等产品均有配置人形机器人概念股票。

有望成为新能源汽车后的又一颠覆性产业

当前，人形机器人行业正处于从"1到N"的发展阶段。作为高成长性板块，其发展早期难免伴随较大的市场波动，这对于投资者既是挑战，也是机会。

华东一家大型公募基金经理指出，人形机器人的驱动，从之前只看海外，到现在国内人形机器人的消息催化就可以引领板块行情，这是一次定价权的转换，也是侧面印证我国人形机器人技术发展的进步。

永赢基金经理张璐认为，面对这样一个具有长期向好逻辑的赛道，更优的策略或许不是一味追高或恐慌离场，而是将其纳入关注列表，采用定投方式稳步参与。"通过定期投入资金，投资者可以有效熨平短期波动带来的影响，同时在市场回调时获得更优的成本布局。长期来看，这不仅有助于捕捉产业成长的红利，也能在市场波动中保持投资的耐心与理性。"

在相关细分赛道中，核心零部件和"大脑"系统分别作为硬件和软件、外部与内部的关键组成部分，或是值得重点关注的两大投资方向。

华安基金也表示，人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产业，有望迎来内部政策+外部巨头共同催化，进入国内外整机厂商双轮驱动阶段。

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