高盛发出上涨“预警”:一周爆赚10%后,铁矿石空头可能获利了结

laodang @ 2024年09月13日 财经风云

高盛发出上涨"预警":一周爆赚10%后,铁矿石空头可能获利了结

黄雯雯


高盛表示,在长周末和黄金周假期之前,铁矿石将会出现由空头回补引领的反弹趋势,钢铁厂的节前补库也将为价格反弹增添动力,但长期来看,铁矿石仍将处于结构性供应过剩的状态。
随着铁矿石价格持续低迷,多名分析师认为铁矿石的"基本面前景依然黯淡",价格在每吨93美元的多年低点附近徘徊。

然而,高盛大宗商品交易员Mark Ma却表示,接下来的几周内,市场情绪将有所好转,"铁矿石可能已准备好迎接'空头回补反弹'"。他预计:

"在长周末和黄金周假期之前,(铁矿石)将会出现由空头回补引领的反弹趋势。此前,空头在一周内大赚超过10%。此外,钢铁厂的节前补库也将为价格反弹增添动力。

然而,我们仍然认为,长期来看,铁矿石仍将处于结构性供应过剩的状态。除非看到矿企减产,否则市场无法重新实现平衡。"

他还强调,市场情绪已经极度悲观,目前市场中90%的参与者都持看跌态度。在这种背景下,铁矿石逼空可能引发5%的空头回补反弹,"客户应该在95至100美元的价格区间准备卖出"。

值得注意的是,铁矿石已经连续5天下跌,一周内环比下跌了12%。高盛表示,市场似乎已经度过了季节性的需求复苏,其结构性过剩基本情况并未改变,供给仍然超过需求。

报告指出,生铁产量已触底至220万吨/日,而由于焦炭和铁矿石价格下跌,边际利润率扩大,产量逐渐回升。如果利润率能够保持或进一步提高,生铁产量还有更大的增长空间,从现在起可连续增长至230万吨/日。

由于巴西出货强劲,且矿企尚未出现减产迹象,港口库存水平高企。而大部分库存被交易商持有,留给交易商的投机空间非常有限。

而钢厂则将此次暴跌视为在长周末和即将到来的10月初黄金周之前补货的好机会。矿工和贸易商也热衷于在节前补货流中出售,因此交易量在较低的价格下增长。

但交易员表示,虽然钢铁出口十分强劲,但由于房地产需求持续低迷以及基础设施需求放缓,钢铁价格已经触及"7年来的最低点"。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。