市场现在担心的是:年底前,美股买的不够多
rainbow @ 2024年10月23日 财经风云
市场现在担心的是:年底前,美股买的不够多 李笑寅 11月市场风险事件集聚,投资者在对冲风险的同时担忧错过抄底良机。过去一周,交易员买入了超过10万份的标普ETF的12月看涨期权,每份合约价较市场溢价超5%。分析称,从统计数据来看,当市场出现过度对冲时,表现通常不错,股市一年后涨幅的中位数超过13%。 风险事件齐聚,美股波动性卷土重来?市场开始为反弹"未雨绸缪"。 在即将到来的11月里,美国大选、欧美利率决议、中东局势、美股Q3财报等一系列风险将密集释放。目前,美国资产市场的波动率已集体升高,投资者出于避险需求正在支付更多溢价。 同时,也有投资者担心如果市场平稳度过11月,而自己出于避险需求减少了风险敞口,则没能抓住下一波可能的涨势。 有投资者已经为年底的反弹做好准备。数据显示,在过去的一周中,交易员买入了超过10万份标普ETF的12月看涨期权,每份合约价格615美元,市场溢价超5%。 华尔街见闻此前提及,高盛上周的报告显示,在连续8周的抛售后,对冲基金以4个月来最快的速度大举美股,其中买入信息科技股的速度为5个月来最快。 21日,曾经以唱空闻名的浑水基金创始人Carson Block在接受彭博电视台采访时表示: "也许不用想太多,闭眼买入Mag7就对了。" 有迹象显示,美股仍面临诸多利好因素。 虽然VIX波动率指数和其他衡量期权成本的指标仍然很高,但1个月期的标普500指数期权的实际波动率自8月中旬以来已经下降了一半以上,接近三个月的低点,这可能吸引资金重新入场。 其次,美股Q3财报季开局良好,大型银行股表现亮眼;考虑到美国企业会在接下来不到2周的时间内启动回购,预计将再向市场注入流动性。 历史数据也显示,在选举年,标普的回报率中位数可以达到7%以上,高于5.2%的平均值。 野村证券跨资产策略师Charlie McElligott评论称: "由于多个事件同时发生,买方被迫过度对冲风险管理。全球投资者都在极度关注'最坏情况'的左尾风险。" "从统计数据来看,当市场出现过度对冲时,表现通常不错,股市一年后涨幅的中位数超过13%。" 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
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